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證券時(shí)報(bào)記者 謝忠翔

近段時(shí)間以來，“提前還貸潮”受到輿論熱議，監(jiān)管部門就此與部分商業(yè)銀行召開座談會(huì)，要求做好對(duì)客戶的提前還款服務(wù)工作。伴隨對(duì)這一現(xiàn)象的討論，是否要下調(diào)存量房貸利率來抑制提前還貸，成為爭(zhēng)論的焦點(diǎn)。房貸問題關(guān)乎國(guó)計(jì)民生，對(duì)待這部分利率的調(diào)整務(wù)必慎之又慎。

金融消費(fèi)者基于利益考量選擇提前還貸，是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的正常市場(chǎng)行為。去年以來，新發(fā)住房貸款利率持續(xù)下降，已接近歷史最低水平，而存量房貸與前者形成明顯利差。再加之當(dāng)前金融產(chǎn)品的收益表現(xiàn)不佳，消費(fèi)者基于資金成本的變化選擇提前還款，符合市場(chǎng)規(guī)律。然而，這種“排隊(duì)提前還貸”的現(xiàn)象能否長(zhǎng)期持續(xù)，還需進(jìn)一步觀察。

同時(shí)，降低存量房貸利率能否直接抑制“提前還貸潮”，尚存在不確定性。一方面，據(jù)業(yè)內(nèi)人士測(cè)算，提前還款現(xiàn)象對(duì)于銀行利潤(rùn)影響有限，且提前還貸規(guī)模較存量房貸而言占比較小；另一方面，有分析人士認(rèn)為，提前還貸是居民部門去杠桿趨勢(shì)的表現(xiàn)，是居民收入和投資回報(bào)預(yù)期較弱的結(jié)果而非原因，下調(diào)存量按揭利率對(duì)抑制提前還貸效果可能并不明顯。

從個(gè)人角度來看，下調(diào)存量房貸確實(shí)有助于減輕居民住房消費(fèi)負(fù)擔(dān)，有利于提升居民支配收入，進(jìn)而刺激消費(fèi)。但若簡(jiǎn)單通過行政手段干預(yù)存量房貸利率，或與當(dāng)前利率市場(chǎng)化精神背道而馳，也不利于往后金融政策的持續(xù)性。

實(shí)際上，直接降低存量房貸利率對(duì)銀行業(yè)的影響也不容小視。截至2022年末，居民住房貸款規(guī)模已高達(dá)38.8萬億元，占各項(xiàng)貸款比例約18%，當(dāng)前房貸體量與2008年金融危機(jī)時(shí)早已不可同日而語。在如此龐大的貸款面前，存量房貸利率的調(diào)整，對(duì)于銀行的收入、息差等指標(biāo)都會(huì)產(chǎn)生更大的影響。有分析師認(rèn)為，盈利能力下降會(huì)降低銀行資本補(bǔ)充能力，進(jìn)而制約貸款增長(zhǎng)，或?qū)⒔档蛯?duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度。

此外，直接對(duì)存量房貸利率調(diào)整也可能帶來新的風(fēng)險(xiǎn)。有金融研究學(xué)者撰文指出，面對(duì)當(dāng)前非常態(tài)市場(chǎng)現(xiàn)象，如果對(duì)存量房貸利率進(jìn)行一次性調(diào)整，會(huì)給商業(yè)銀行今后的經(jīng)營(yíng)帶來巨大風(fēng)險(xiǎn)，若往后市場(chǎng)利率上調(diào)，銀行也沒有機(jī)會(huì)進(jìn)行調(diào)整。因而，不能采取“一刀切”要求商業(yè)銀行對(duì)存量房貸利率打折。

當(dāng)前，新冠疫情基本結(jié)束，我國(guó)經(jīng)濟(jì)回暖速度不斷加快。在此背景下，居民收入預(yù)期逐步得到改善，風(fēng)險(xiǎn)偏好或?qū)⒅鸩皆鰪?qiáng)。客觀來看，大規(guī)模提前還貸現(xiàn)象可能并不會(huì)長(zhǎng)期持續(xù)，這也顯示出當(dāng)前下調(diào)存量房貸利率的緊迫性并不強(qiáng)烈。

盡管當(dāng)前調(diào)整存量房貸仍有較大難度，但住房問題關(guān)乎民生大事，金融消費(fèi)者的訴求也應(yīng)得到各界重視。為提升消費(fèi)者體驗(yàn)，商業(yè)銀行可以在競(jìng)爭(zhēng)中提升服務(wù)能力，探索創(chuàng)新計(jì)息方式，根據(jù)市場(chǎng)變化進(jìn)行調(diào)整。同時(shí)，還可優(yōu)化轉(zhuǎn)按揭業(yè)務(wù)流程，這也需要監(jiān)管、銀行、房產(chǎn)登記部門加強(qiáng)合作，進(jìn)一步提升居民的住房貸款體驗(yàn)感。

關(guān)鍵詞： 商業(yè)銀行 金融消費(fèi)者 長(zhǎng)期持續(xù)