港股上周跌1.98%后本周開局依然欠佳，周一繼續(xù)低開低走，恒指下探5月14日以來最低，科技股拖累大市，不過汽車股今早集體走強(qiáng)，吉利汽車上漲超4%，比亞迪上漲逾4%，東風(fēng)汽車升勢最為強(qiáng)勁盤中漲逾7%，上個交易日跑輸?shù)墓夥蓜t有所反彈。

信義玻璃(00868)股價在上半年上漲超過45%，浮法玻璃銷量的增長是上半年盈利的主要貢獻(xiàn)。國家政策方面對于光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展拉動也將是該板塊股價上漲的關(guān)鍵加分項(xiàng)，特別是自國家今年重點(diǎn)提出的碳中和目標(biāo)以來，我國光伏市場維持中長期增長勢頭一直被看好。

在光伏領(lǐng)域有著協(xié)同效應(yīng)優(yōu)勢的信義玻璃、信義光能、信義能源三家港股上市公司也被稱為信義系三杰，憑借穩(wěn)健的財務(wù)狀況和持續(xù)加速擴(kuò)張，股價前景屬于看好級別，而三者之間的股價也是相互影響。前不久，三家公司才齊刷刷發(fā)布了盈喜，信義能源料半年多賺逾25%、信義光能料多賺逾1倍、信義玻璃則預(yù)估多賺2.6倍。

作為子公司的信義光能作為全球最大的光伏玻璃生產(chǎn)商之一，在光伏電站建設(shè)及運(yùn)營業(yè)務(wù)也位于國內(nèi)領(lǐng)先地位，不同于去年的上漲行情，受到原材料價格上漲及行業(yè)供給大幅擴(kuò)張等影響，光伏玻璃價格自今年2月份以來累計(jì)下跌超過40%，對光伏玻璃股帶來影響，上半年信義光能股價相應(yīng)下跌17%，市值自年初以來也蒸發(fā)超過10%。

但基于下半年市場需求依然強(qiáng)勁，隨著光伏玻璃逐漸回歸理性價格區(qū)間，所以整體對于產(chǎn)業(yè)和企業(yè)而言都屬積極。ATFX分析團(tuán)隊(duì)認(rèn)為信義光能今年上半年的歸母利潤仍有望同比增長100%以上，利潤貢獻(xiàn)的增加有利于信義玻璃股價前景。不過股價在繼續(xù)破頂之前短期留意下行壓力，當(dāng)前調(diào)整可能延續(xù)至28.35/27.85港元，在30港元買進(jìn)，下半年目標(biāo)價在36港元。

不過信義玻璃始終面對福耀玻璃這個強(qiáng)大競爭對手，兩家巨頭在中國光伏玻璃產(chǎn)業(yè)處于雙寡頭狀態(tài)，共占市場占有率約五成，雖然享有同行中靠居前的盈利能力，但信義需要在碳中和目標(biāo)浪潮中催生更多發(fā)展機(jī)遇，在產(chǎn)能擴(kuò)張方面進(jìn)一步推進(jìn)浮法玻璃技術(shù)的創(chuàng)新研發(fā)，有助于龍頭優(yōu)勢更加穩(wěn)固。

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