近日，證監(jiān)會(huì)將加強(qiáng)系統(tǒng)內(nèi)離職人員投資擬上市公司監(jiān)管，引起市場(chǎng)高度關(guān)注。業(yè)內(nèi)人士表示，此舉是維護(hù)資本市場(chǎng)“三公”秩序重要舉措，鑒于目前尚未出臺(tái)具體制度規(guī)定，若待審上市企業(yè)中存在此類“特殊股東”，可以選擇繼續(xù)等待審核指引出臺(tái)，也可以股權(quán)轉(zhuǎn)讓等方式及時(shí)清退相關(guān)人員持股，以免造成不必要的麻煩。

4月19日晚間，證監(jiān)會(huì)發(fā)布消息稱，將全面排查在審企業(yè)，對(duì)存在系統(tǒng)離職人員入股情形的，加強(qiáng)核查披露，從嚴(yán)審核把關(guān)，同時(shí)正抓緊補(bǔ)齊制度短板，系統(tǒng)規(guī)范離職人員入股行為。

有業(yè)內(nèi)人士表示，近年來，曾有多起關(guān)于證監(jiān)系統(tǒng)前官員或前發(fā)審委員突擊入股擬IPO項(xiàng)引發(fā)輿論高度關(guān)注。如今在整體趨嚴(yán)IPO審核趨勢(shì)中，加強(qiáng)對(duì)這類“特殊股東”突擊入股、利益輸送的監(jiān)管規(guī)范非常必要，這也是對(duì)資本市場(chǎng)“三公”監(jiān)管的尊重與交代。

對(duì)于證監(jiān)會(huì)從嚴(yán)審核此類“特殊股東”，市場(chǎng)上爭(zhēng)議較多的是關(guān)于明泰股份的IPO。1月21日，證監(jiān)會(huì)發(fā)審會(huì)通過明泰股份首發(fā)申請(qǐng)，但至今已過去三月其仍未獲得發(fā)行批文。據(jù)招股說明書披露，明泰股份在即將申報(bào)IPO的前夕，公司突然引入6家外部機(jī)構(gòu)股東，有多位證監(jiān)系統(tǒng)前官員隱身其中。

企查查顯示，作為6名“突擊入股”明泰股份股東之一，溫州甌泰投資企業(yè)(有限合作)執(zhí)行事務(wù)合伙人為杭州兆恒投資管理有限公司，而杭州兆恒的實(shí)控人則是薛青鋒。公開資料顯示，薛青鋒2009年11月進(jìn)入浙江省證監(jiān)局任職于上市二處，負(fù)責(zé)溫州企業(yè)的上市以及省內(nèi)上市公司的監(jiān)管工作，直至2012年10月辭職“下海”。

據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，目前在待審企業(yè)中，萬(wàn)聯(lián)證券、飛沃科技、皓澤電子等多家董事會(huì)中出現(xiàn)證監(jiān)會(huì)(局)、滬深證券交易所離職人員。具體來看，擬登陸滬市主板的萬(wàn)聯(lián)證券董事長(zhǎng)李舫金曾任中國(guó)證監(jiān)會(huì)廣東證管辦國(guó)際部部長(zhǎng);擬登陸創(chuàng)業(yè)板的飛沃科技獨(dú)立董事夏勁松曾任湖南證監(jiān)局稽查處副處長(zhǎng)、湖南證監(jiān)局公司處副處長(zhǎng);擬登陸創(chuàng)業(yè)板皓澤電子獨(dú)立董事何升霖曾任職上交所公司監(jiān)管部、發(fā)行上市部。

據(jù)證監(jiān)會(huì)消息，當(dāng)前，對(duì)于涉及系統(tǒng)離職人員投資入股的IPO申請(qǐng)，證監(jiān)會(huì)將均正常受理，并嚴(yán)格依法推進(jìn)審核復(fù)核程序。同時(shí)，證監(jiān)會(huì)正在研究制定禁止系統(tǒng)離職人員不當(dāng)入股擬上市企業(yè)的制度規(guī)定，有針對(duì)性采取加固措施，扎緊扎牢制度籠子。

一是明確不當(dāng)入股情形，重點(diǎn)盯防利用原公權(quán)力謀取投資機(jī)會(huì)、入股過程存在利益輸送等行為;二是人員離職前進(jìn)行專門談話提醒，要求做出不得違規(guī)入股的書面承諾，研究離職人員入股禁止期要求;三是制定專門審核指引，強(qiáng)化發(fā)行審核中對(duì)系統(tǒng)離職人員不當(dāng)入股的靶向監(jiān)管，發(fā)現(xiàn)涉嫌違法違紀(jì)的，及時(shí)移送、從嚴(yán)處理;四是完善內(nèi)審監(jiān)督復(fù)核程序，嚴(yán)格執(zhí)行公務(wù)回避、與監(jiān)管對(duì)象交往報(bào)告等制度規(guī)定。

“中介機(jī)構(gòu)以后每個(gè)自然人股東都要核查工作經(jīng)歷，以識(shí)別是否屬于證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)離職人員，但具體要求仍需等待專門針對(duì)系統(tǒng)內(nèi)離職人員入股審核的規(guī)則出臺(tái)。”資深投行人士王驥躍說。

“以上舉措都是些框架，還沒有具體的措施，而且有很多不明確的地方，亟需解釋清楚，特別是對(duì)于即將要申報(bào)的企業(yè)而言，若核查要求和范圍不明確，我們就會(huì)無從下手。”一位券商投行的保薦代表人說。

如果當(dāng)前待審企業(yè)中存在此類“特殊股東”，發(fā)行人和保薦機(jī)構(gòu)又該如何應(yīng)對(duì)?一家中型券商投行部執(zhí)行總經(jīng)理認(rèn)為，目前證監(jiān)會(huì)要求核查，并沒有停止受理或停止審核此類企業(yè)，后續(xù)監(jiān)管動(dòng)向也沒有明確。如果心里沒底的話，就建議將股權(quán)轉(zhuǎn)掉，因?yàn)閷徍似陂g引入新股東，會(huì)涉及撤材料，所以讓實(shí)際控制人受讓該部分股權(quán)可能比較可行。

在市場(chǎng)人士看來，目前存在證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)離職人員入股的待審企業(yè)將面臨三種情況：一是自身加強(qiáng)審查，推遲申報(bào)時(shí)間，最終根據(jù)出臺(tái)后的制度規(guī)定作出調(diào)整;二是清退相關(guān)人員持股，以免帶來不必要的麻煩;三是繼續(xù)推進(jìn)正常申報(bào)，但要收集好相關(guān)股東資料，做好自身免責(zé)底稿工作。

一直以來，證監(jiān)會(huì)始終注重加強(qiáng)對(duì)突擊入股、利益輸送、“影子股東”、違規(guī)代持等行為的監(jiān)管規(guī)范。今年2月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布實(shí)施申請(qǐng)首發(fā)上市企業(yè)股東信息披露指引，進(jìn)一步壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，加強(qiáng)股東穿透核查披露，強(qiáng)化臨近上市入股行為監(jiān)管，從嚴(yán)懲治違法違規(guī)行為。在制度執(zhí)行過程中，證監(jiān)會(huì)堅(jiān)持刀刃向內(nèi)，多措并舉，突出強(qiáng)化系統(tǒng)離職人員不當(dāng)入股行為監(jiān)管。

在王驥躍看來，證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)內(nèi)離職人員不當(dāng)入股問題根源在于IPO存在巨大利益，在發(fā)行環(huán)節(jié)沒有完全市場(chǎng)化前，“不愁上不了，上了都在炒”。不過從目前每周的IPO批文數(shù)量來看，發(fā)行節(jié)奏比較快，雖然新股上市后破發(fā)仍需時(shí)日，但科創(chuàng)板上市企業(yè)股東減持的流動(dòng)性問題已經(jīng)出現(xiàn)，這將讓對(duì)擬上市公司不當(dāng)入股的積極性逐步消退。

關(guān)鍵詞： 證監(jiān)會(huì) 離職人員