上周黃金一度突破1800美元關(guān)口，但上周五下跌了近30美元。這一跌勢(shì)是兩種因素的綜合作用，一是未能有效突破關(guān)鍵技術(shù)水平，二是在美國(guó)公布強(qiáng)勁的零售數(shù)據(jù)后，美債收益率曲線趨陡，10年期國(guó)債收益率上升。美元也出現(xiàn)反彈。然而，隨著市場(chǎng)對(duì)通脹和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的擔(dān)憂情緒逐漸升溫，且美聯(lián)儲(chǔ)并不急于加息。分析師預(yù)計(jì)，金價(jià)本周仍有希望突破1800美元關(guān)口。 周一(10月18日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金在經(jīng)歷了上周五大幅下跌后，目前小幅上漲，交投于1770美元/盎司附近。上周黃金一度突破1800美元關(guān)口，但上周五下跌了近30美元。這一跌勢(shì)是兩種因素的綜合作用，一是未能有效突破關(guān)鍵技術(shù)水平，二是在美國(guó)公布強(qiáng)勁的零售數(shù)據(jù)后，美債收益率曲線趨陡，10年期國(guó)債收益率上升。美元也出現(xiàn)反彈。然而，隨著市場(chǎng)對(duì)通脹和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的擔(dān)憂情緒逐漸升溫，且美聯(lián)儲(chǔ)并不急于加息。分析師預(yù)計(jì)，金價(jià)本周仍有希望突破1800美元關(guān)口。

經(jīng)濟(jì)增速遭下調(diào)，通脹風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)市場(chǎng)擔(dān)憂

國(guó)際貨幣基金組織(IMF)調(diào)降全球經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)預(yù)估，稱供應(yīng)鏈瓶頸、價(jià)格壓力和德爾塔變異毒株威脅帶來的風(fēng)險(xiǎn)上升，令金價(jià)開始上揚(yáng)。國(guó)際貨幣基金組織表示，其對(duì)2021年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的預(yù)期為5.9%，而此前的預(yù)期為6%。由于供應(yīng)緊張，美國(guó)2021年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期從7%下調(diào)至6%。最新數(shù)據(jù)進(jìn)一步加劇了人們對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的擔(dān)憂，顯示通脹回到13年來的高點(diǎn)。這推動(dòng)金價(jià)漲至每盎司1800美元以上的一周高點(diǎn)。

OANDA高級(jí)市場(chǎng)分析師EdwardMoya表示:“這是趨勢(shì)的重大逆轉(zhuǎn)，對(duì)黃金非常有利。我們開始看到市場(chǎng)對(duì)美國(guó)消費(fèi)狀況越來越緊張。市場(chǎng)面臨的風(fēng)險(xiǎn)甚至超過解除疫情封鎖的時(shí)期，我們將看到更多避險(xiǎn)資金流入黃金。”BridgewaterAssociates也警告投資者稱，通脹不會(huì)是暫時(shí)的，并指出全球央行將無力在不損害經(jīng)濟(jì)的情況下遏制價(jià)格飆升。

除此之外，市場(chǎng)已經(jīng)消化了美聯(lián)儲(chǔ)9月份的會(huì)議紀(jì)要。會(huì)議紀(jì)要顯示，美聯(lián)儲(chǔ)官員正尋求最早在11月中旬或12月中旬開始削減債券購(gòu)買刺激計(jì)劃，并計(jì)劃在明年年中結(jié)束。

兩大因素打擊，金價(jià)高位回落

上周五，金價(jià)在每盎司1800美元的水平上遭遇“巨大阻力”，下跌30美元。分析師表示，需要有足夠的興趣讓黃金突破關(guān)鍵技術(shù)障礙，否則金價(jià)很難反彈。令金價(jià)承壓的是，在零售銷售強(qiáng)勁之后，美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景好于預(yù)期。

這一下跌抵消了周中金價(jià)升至1800美元上方的漲勢(shì)。此前，通脹數(shù)據(jù)顯示9月份價(jià)格壓力較上年同期上升5.4%，創(chuàng)下2008年以來的最大年度漲幅。BlueLineFutures首席市場(chǎng)策略師PhillipStreible表示，美國(guó)國(guó)債收益率上升、美聯(lián)儲(chǔ)將采取更激進(jìn)舉措的預(yù)期以及股市的風(fēng)險(xiǎn)情緒打壓金價(jià)。

Streible表示“黃金遭遇了巨大阻力。美聯(lián)儲(chǔ)的基金利率模型顯示，明年11月左右美聯(lián)儲(chǔ)將加息。人們?cè)谡務(wù)摽s減購(gòu)債規(guī)模，收益率上升，股市風(fēng)險(xiǎn)又回來了。其他大宗商品的通脹表現(xiàn)要好得多。棉花和銅價(jià)格上漲。”

另一方面，比特幣達(dá)到6萬(wàn)美元，并在6個(gè)月內(nèi)首次接近歷史高點(diǎn)，這也增加了黃金市場(chǎng)的壓力，作為通脹對(duì)沖資產(chǎn)，黃金繼續(xù)與加密貨幣競(jìng)爭(zhēng)。

美聯(lián)儲(chǔ)加息威脅可能有限

黃金正在對(duì)抗的一個(gè)更大障礙是，市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)可能將在縮減債券購(gòu)買規(guī)模和加息方面采取更激進(jìn)的措施。

道明證券(TDSecurities)全球策略主管BartMelek表示，目前對(duì)黃金的擔(dān)憂在很大程度上可以歸因于技術(shù)發(fā)展。黃金對(duì)零售銷售的增長(zhǎng)做出了反應(yīng)。以及人們預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)更加積極行動(dòng)。

RJOFutures資深大宗商品經(jīng)紀(jì)商BobHaberkorn表示：“市場(chǎng)知道加息即將到來。這就是為什么它在1800美元以下坐了這么久。但加息幅度將非常小。鑒于美國(guó)債務(wù)纏身，美聯(lián)儲(chǔ)不可能開始大幅升息。

他表示:“美聯(lián)儲(chǔ)樂于讓實(shí)際利率維持在當(dāng)前水平，也樂于讓通脹維持在當(dāng)前水平。市場(chǎng)需要相信美聯(lián)儲(chǔ)不會(huì)收緊政策。目前的觀點(diǎn)是，美聯(lián)儲(chǔ)將對(duì)通脹壓力做出回應(yīng)。但縮減購(gòu)債規(guī)模是一回事，最早在明年加息是另一回事。”

分析師對(duì)金價(jià)依然樂觀

但盡管上周五出現(xiàn)拋售，看漲情緒依然存在，尤其是在地緣政治緊張局勢(shì)加劇的情況下。許多關(guān)注黃金市場(chǎng)的分析師仍相當(dāng)樂觀，并指出黃金需求將會(huì)到來。

Melek解釋道：“從技術(shù)上講，金價(jià)未能有效突破1800美元。這給了人們?cè)俅螔伿鄣膭?dòng)力。金價(jià)上周五的跌勢(shì)是兩種因素的綜合作用，一是未能有效突破關(guān)鍵技術(shù)水平，二是收益率曲線趨陡，10年期國(guó)債收益率上升。美元也出現(xiàn)反彈。”

Melek還指出，金價(jià)可能很快就會(huì)突破每盎司1800美元。但首先，市場(chǎng)需要明白，美聯(lián)儲(chǔ)不會(huì)把利率升得太高。

Haberkorn表示：“金價(jià)突破1800美元總是很棘手。但這次下跌是一個(gè)買入機(jī)會(huì)。恐懼在積聚，很多人都在尋求避險(xiǎn)。黃金、加密貨幣和國(guó)債通常是他們的投資方向。基于通脹恐慌和供應(yīng)鏈問題，預(yù)計(jì)本周金價(jià)將突破1800美元。”重點(diǎn)不僅僅是黃金。GuanajuatoSilverCompany首席執(zhí)行官兼董事長(zhǎng)JamesAnderson表示，疲軟的經(jīng)濟(jì)、收縮的生產(chǎn)和強(qiáng)勁的需求可能會(huì)在2022年年中將白銀價(jià)格推至40美元。

分析師表示，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的擔(dān)憂需要進(jìn)一步升溫，黃金才有可能突破每盎司1800美元，并有機(jī)會(huì)再次測(cè)試2000美元上方的歷史高位。目前，金價(jià)在1800美元、1805美元、1815美元等上方阻力很大。下方需要關(guān)注的支撐位于1750美元。如果金價(jià)跌破這個(gè)關(guān)口，則可能進(jìn)一步跌至1720美元和1685美元。周一(10月18日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅上漲，目前交投于1770美元/盎司附近。

(現(xiàn)貨黃金日線圖)

北京時(shí)間10月18日08:32，現(xiàn)貨黃金報(bào)1770.49美元/盎司。

關(guān)鍵詞： 滑鐵盧 遭遇 1800 金價(jià)高位回落