股指期貨與股票相比的不同點(diǎn)是什么？

股指期貨的首要功能是股票套期保值,是指投資者買進(jìn)或賣出股票指數(shù)期貨合約,并以此補(bǔ)償因股票現(xiàn)貨市場價(jià)格變動(dòng)所帶來的實(shí)際損失。下面小編給大家?guī)黻P(guān)于股指期貨與股票相比的不同點(diǎn)，方便大家學(xué)習(xí)。

股指期貨與股票相比的不同點(diǎn)

(1)、期貨合約有到期日,不能無限期持有。

股票買入后可以一直持有,正常情況下股票數(shù)量不會(huì)減少。但股指期貨都有固定的到期日,到期就要摘牌。因此交易股指期貨不能象買賣股票一樣,交易后就不管了,必須注意合約到期日,以決定是提前了結(jié)頭寸,還是等待合約到期(好在股指期貨是現(xiàn)金結(jié)算交割,不需要實(shí)際交割股票),或者將頭寸轉(zhuǎn)到下一個(gè)月。

(2)、期貨合約是保證金交易,必須每天結(jié)算

股指期貨合約采用保證金交易,一般只要付出合約面值約10-15%的資金就可以買賣一張合約,這一方面提高了盈利的空間,但另一方面也帶來了風(fēng)險(xiǎn),因此必須每日結(jié)算盈虧。買入股票后在賣出以前,賬面盈虧都是不結(jié)算的。但股指期貨不同,交易后每天要按照結(jié)算價(jià)對(duì)持有在手的合約進(jìn)行結(jié)算,賬面盈利可以提走,但賬面虧損第二天開盤前必須補(bǔ)足(即追加保證金)。而且由于是保證金交易,虧損額甚至可能超過你的投資本金,這一點(diǎn)和股票交易不同。

(3)、期貨合約可以賣空

股指期貨合約可以十分方便地賣空,等價(jià)格回落后再買回。股票融券交易也可以賣空,但難度相對(duì)較大。當(dāng)然一旦賣空后價(jià)格不跌反漲,投資者會(huì)面臨損失。

(4)、市場的流動(dòng)性較高。

有研究表明,指數(shù)期貨市場的流動(dòng)性明顯高于股票現(xiàn)貨市場。如在1991年,FTSE-100指數(shù)期貨交易量就已達(dá)850億英鎊。

(5)、股指期貨實(shí)行現(xiàn)金交割方式

期指市場雖然是建立在股票市場基礎(chǔ)之上的衍生市場,但期指交割以現(xiàn)金形式進(jìn)行,即在交割時(shí)只計(jì)算盈虧而不轉(zhuǎn)移實(shí)物,在期指合約的交割期投資者完全不必購買或者拋出相應(yīng)的股票來履行合約義務(wù),這就避免了在交割期股票市場出現(xiàn)"擠市"的現(xiàn)象。

(6)、一般說來,股指期貨市場是專注于根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)資料進(jìn)行的買賣,而現(xiàn)貨市場則專注于根據(jù)個(gè)別公司狀況進(jìn)行的買賣。

股指期貨市場的投機(jī)交易目的是？

期貨價(jià)格的大幅波動(dòng)又通過套利交易或其他途徑快速地傳遞到現(xiàn)貨市場,相應(yīng)地加大了現(xiàn)貨市場的價(jià)格波動(dòng)。國外市場的實(shí)踐表明,在有股指期貨、股指期權(quán)和股票期權(quán)同時(shí)交易的市場,“三重巫法日”的到來通常會(huì)加大市場的波動(dòng)。可能存在的過度投機(jī)對(duì)市場產(chǎn)生危害由于股指期貨的高杠桿性在成倍放大投資收益的同時(shí)也放大了市場的風(fēng)險(xiǎn),因而,股指期貨市場的存在為愿意承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)的投機(jī)者提供了獲取高收益的樂園。

關(guān)鍵詞： 股指期貨交易的目的 股指期貨與股票相