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2022年債券市場在經(jīng)濟(jì)強(qiáng)預(yù)期與弱現(xiàn)實(shí)的博弈中反復(fù)震蕩，但仍有優(yōu)質(zhì)固收產(chǎn)品展現(xiàn)出實(shí)力，如工銀瑞信基金旗下的“固收+”長跑佳作——工銀瑞信雙利債券A運(yùn)作逾12年，在近一年震蕩市中表現(xiàn)相對平穩(wěn)。銀河證券數(shù)據(jù)顯示，截至2022年12月31日，工銀瑞信雙利債券A過去一年排名普通債券型基金(二級)(A類)前十（9/336），拉長時(shí)間來看，該基金在多輪市場轉(zhuǎn)換中展現(xiàn)出較強(qiáng)的業(yè)績韌性，近十年、近十一年、近十二年業(yè)績排名均躋身普通債券型基金(二級)(A類)前十（8/57、10/47、4/32）。

相比股票型基金和純債型基金,“固收+”基金以債券投資為主，股票投資為輔，力爭在債券回報(bào)基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)一定的收益增強(qiáng)，為投資者提供較好的持有體驗(yàn)。作為一只“固收+”基金，工銀雙利債券以資產(chǎn)配置為核心策略，債券(含可轉(zhuǎn)換債券)等固定收益類資產(chǎn)占比不低于80%，股票等權(quán)益類資產(chǎn)占比不超過20%，以固定收益類品種為底倉，在力爭較為平穩(wěn)的收益基礎(chǔ)上，通過積極的權(quán)益類資產(chǎn)投資策略追求實(shí)現(xiàn)超額收益。

“固收+”的投資跨越權(quán)益、固收兩大市場，對基金經(jīng)理的大類資產(chǎn)配置能力以及股債投研能力都提出了較高要求。工銀雙利債券由三位基金經(jīng)理歐陽凱、李昱、徐博文共同管理。其中，基金經(jīng)理歐陽凱現(xiàn)任工銀瑞信基金固定收益部總經(jīng)理、資深投資總監(jiān)，證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)超20年，投資管理年限近14年，是8獲金牛獎(jiǎng)的“固收+”基金經(jīng)理，自2010年8月16日工銀雙利債券成立之日起就擔(dān)任基金經(jīng)理一職，長情陪伴工銀雙利債券A運(yùn)作達(dá)十二年。

靈活的投資策略疊加強(qiáng)大的投研陣容配置及出色的主動(dòng)投資能力，讓工銀雙利債券在各種市場環(huán)境變化中應(yīng)對自如，以2022年三季度為例，該基金保持中性久期水平，結(jié)構(gòu)上減持部分收益率較低的短債，適當(dāng)降低杠桿；同時(shí)在權(quán)益?zhèn)}位上保持中性偏低的配置，結(jié)構(gòu)上減持食品飲料、家電、汽車等消費(fèi)類板塊，增配軍工、醫(yī)藥等板塊，及時(shí)把握住了四季度權(quán)益市場的結(jié)構(gòu)性反彈機(jī)會(huì)。

從長期來看，工銀雙利債券在不同市場環(huán)境中展現(xiàn)出攻守兼?zhèn)涞膬?yōu)勢。基金定期報(bào)告顯示，截至2021年末，該基金成立以來的11個(gè)完整年度中，有10個(gè)年度均實(shí)現(xiàn)正收益。截至2022年9月30日，工銀雙利債券A過去三年、五年凈值增長率分別為13.69%、31.66%，超越業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為0.40%、5.63%；自2010年8月成立以來，工銀雙利債券A凈值增長率為127.64%，實(shí)現(xiàn)翻倍，同期業(yè)績基準(zhǔn)回報(bào)率為64.82%，超額回報(bào)達(dá)62.82%。

工銀雙利債券持續(xù)優(yōu)異的表現(xiàn)亦獲得了投資者與業(yè)內(nèi)權(quán)威的廣泛認(rèn)可。截至2022年三季度末，該基金管理規(guī)模達(dá)207.77億元。同時(shí)，工銀雙利債券多次獲得“金牛獎(jiǎng)”、“金基金獎(jiǎng)”、“明星基金獎(jiǎng)”，且在2019年度、2020年度評選中連續(xù)實(shí)現(xiàn)三大權(quán)威獎(jiǎng)項(xiàng)的“大滿貫”，并在2014年、2019年兩度榮膺晨星年度“激進(jìn)債券型基金獎(jiǎng)”。

基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資須謹(jǐn)慎，過往業(yè)績不代表未來表現(xiàn)。

本文來源：財(cái)經(jīng)報(bào)道網(wǎng)

關(guān)鍵詞： 工銀瑞信 細(xì)水長流