2日，A股放量上漲，滬指收復(fù)3000點，主要股指漲幅均超過1%，超3600股上漲，近百股漲停，量能同時放大，時隔2個月重回萬億元水平，市場短期底部進(jìn)一步夯實。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，量能的不斷釋放說明資金情緒明顯轉(zhuǎn)好，操作上可積極一些，但鑒于市場輪動節(jié)奏依舊存在，建議繼續(xù)重視低吸時機(jī)，切忌情緒化追漲。

題材活躍板塊輪動

2日，市場交投情緒依舊保持積極，板塊繼續(xù)維持漲多跌少的格局。其中，供銷社概念繼續(xù)走高，中農(nóng)聯(lián)合強(qiáng)勢3連板，湖南發(fā)展、輝隆股份、天鵝股份、浙農(nóng)股份、天禾股份集體漲停。新能車強(qiáng)勢領(lǐng)漲，中通客車、亞星客車、賽力斯、江淮汽車集體封板，比亞迪升逾2%。虛擬現(xiàn)實產(chǎn)業(yè)重磅規(guī)劃出臺，龍頭歌爾股份一度封板，國光電器、漫步者、瀛通通訊漲停。一體化壓鑄也持續(xù)走強(qiáng)，拓普集團(tuán)、文燦股份一度逼近漲停。

(資料圖)

大消費整體沖高回落，部分個股維持漲勢。酒鬼酒一度連續(xù)漲停，百潤股份一度觸板逼近年內(nèi)高點，民航、旅游、免稅、食品均有一定漲勢。醫(yī)藥板塊有所分化，康希諾漲停，翰宇藥業(yè)、拓新藥業(yè)、神州細(xì)胞漲超10%，但君實生物大跌近10%，以嶺藥業(yè)炸板后收跌近3%。另外，通信概念也有所表現(xiàn)，國家市場監(jiān)管總局批準(zhǔn)中國聯(lián)通與騰訊設(shè)立混改新公司，中國聯(lián)通成功封板，武漢凡谷一度觸板。

2日下跌的板塊不多，僅軍工、銀行等收綠。軍工板塊連續(xù)回調(diào)，菲利華、奧普光電、鋼研高納、盛路通信等跌幅居前。銀行股表現(xiàn)不佳，市場再度擔(dān)憂讓利預(yù)期，南京銀行跌近4%，蘇州銀行跌超2%。

總體看，2日A股超3600股上漲，近百股漲停，市場交易較為活躍，量能時隔2個月重回萬億元水平。截至收盤，上證指數(shù)漲1.15%，報3003.37點，深證成指漲1.33%，創(chuàng)業(yè)板漲1.63%。北向資金方面，Wind數(shù)據(jù)顯示，午后交易時段因臺風(fēng)隨港股暫停交易，全天凈賣出75.82億元；其中滬股通凈賣出35.71億元，深股通凈賣出40.11億元。

重視低吸時機(jī)切忌情緒化追漲

“近期市場情緒有所保持也有所傳承，尤其是量能的不斷釋放說明參與資金的情緒明顯轉(zhuǎn)好，因此操作上建議可積極一些。不過，鑒于當(dāng)下市場輪動節(jié)奏依舊存在，建議繼續(xù)重視低吸時機(jī)，切忌情緒化追漲。”源達(dá)投資顧問王玉倩2日盤后對A股如是分析稱。

國海證券認(rèn)為，當(dāng)前主要情緒指標(biāo)已經(jīng)接近今年4月27日的水平，不宜過度悲觀，積極尋找機(jī)會，迎接吃飯行情。一方面，悲觀情緒得到釋放，在基本面邊際改善，前期政策逐漸生效的大背景下，市場進(jìn)一步下行的空間已經(jīng)十分狹窄，當(dāng)前是把握主線、抓結(jié)構(gòu)的良機(jī)。另一方面，政策主線清晰，經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展著重強(qiáng)調(diào)產(chǎn)業(yè)體系，即大國強(qiáng)國“6+1+1”。后續(xù)最有可能的變化依然是流動性的邊際寬松，表現(xiàn)為美聯(lián)儲加息退坡，美債收益率沖高回落，人民幣貶值壓力緩解，有利于國內(nèi)流動性的邊際好轉(zhuǎn)。

配置方面，國海證券建議堅守主線，重點關(guān)注成長板塊，細(xì)分領(lǐng)域包括安全發(fā)展以及自主可控兩條主線。2021年2月之后是中小成長占優(yōu)的格局，要在波動中抓住主線，在市場下行風(fēng)險緩釋的背景下，成長板塊的彈性更大，重點關(guān)注兩條配置線索，一是安全發(fā)展，包括信創(chuàng)、醫(yī)藥生物、新能源、國防軍工等板塊，二是自主可控，包括電子、計算機(jī)等板塊。

而中金公司認(rèn)為成長板塊需注重結(jié)構(gòu)性機(jī)會。其分析，當(dāng)前成長板塊整體預(yù)期不算低、倉位相對重，在市場情緒和基本面出現(xiàn)明顯拐點之前，系統(tǒng)性配置機(jī)會仍然需要觀察。政策支持疊加業(yè)績韌性可能催化個別子行業(yè)的行情，包括演繹國產(chǎn)替代邏輯的計算機(jī)軟件行業(yè)，以及“能源安全”和“碳中和”戰(zhàn)略下持續(xù)保持高景氣和高資本開支增速的電力設(shè)備相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈等。中金公司發(fā)布的11月行業(yè)配置月報中建議以高質(zhì)量發(fā)展為主線，超配煤炭、農(nóng)林牧漁、計算機(jī)、建筑裝飾及工程、軍工；低配水務(wù)及環(huán)保、傳媒游戲娛樂及教育、酒店及旅游。

山西證券對11月行情分析較為謹(jǐn)慎，其認(rèn)為，由于經(jīng)濟(jì)增長仍有壓力，冬季海內(nèi)外環(huán)境面臨不確定性，因此，配置中依舊強(qiáng)調(diào)關(guān)注風(fēng)險，同時緊扣經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型主線，看好具有中長期強(qiáng)成長邏輯、下游需求剛性、短期季節(jié)性強(qiáng)提振的標(biāo)的，行業(yè)配置建議關(guān)注軍工、有色、電新、農(nóng)業(yè)、醫(yī)藥。

記者 陳慧

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